梦幻家园什么时候开启（超长线运营持续验证）

大牛证券丨创梦天地自研产品逐步落地，超长线运营持续验证

2022H1 创梦天地游戏业务实现营收 12.84 亿元，同比增长 7.96%，主要得益于老游稳定运营，自研 ARPG《荣耀全明星》表现出色，代理产品《梦幻花园》《梦幻家园》于 2022 年 3 月底上线 iOS 版本贡献增量。展望下半年，公司自研产品储备将逐步释放，自研消除类《女巫日记》《传说中的合合岛》有望上线，自研策略放置卡牌游戏《小心火烛》将开启测试并择期上线；代理产品方面，依托旗下 Fanbook 的社区运营，公司已上线约 10 年的休闲竞技老游《地铁跑酷》于 2022 年 8 月 13 日重回 iOS 游戏免费榜第一，截至 8 月 31 日已连续霸榜 18 天，iOS 游戏畅销榜排名、游戏活跃用户数均稳步提升，后续商业化值得期待。

福斯特充分吸收上游涨价，胶膜盈利实现修复，龙头竞争优势凸显。2022 年上半年，公司光伏胶膜出货 6.15 亿平米，同比增长 33.4%，营业收入 80.30 亿元，同比增长 56.4%。上半年由于光伏行业景气度的波动，导致公司主要原材料和产品价格存在大幅调整的情况，季度间公司光伏胶膜产品的盈利水平亦存在较大波动。公司二季度销售毛利率、净利率分别为 22.79%、13.98%，净利率环比增长 5.24pcts，同比基本持平，考虑到胶膜价格的上涨，单平盈利能力改善明显，体现公司作为光伏胶膜龙头企业的综合竞争优势，抗周期波动能力强。

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